Pretul petrolului poate fi influentat de o serie de factori:

Cerere si oferta

Petrolul este o marfa tangibila, cu cerere fizica. Cel mai mare consumator si importator de petrol din lume sunt Statele Unite ale Americii urmate de China si Japonia. Orice eveniment care perturba oferta de petrol influenteaza inevitabil pretul acestuia. Factori cum ar fi conditii atmosferice extreme, razboaie, terorism, framantari politice, decizii OPEC privind productia, au darul de a misca pretul petrolului in sus si in jos.

Datorita faptului ca petrolul este folosit in producerea a numeroase bunuri de consum cum ar fi benzina, pacura, ingrasaminte si cosmetice, cererea pentru aceste produse are de asemenea un impact asupra cotatiei petrolului. Cand consumul pentru aceste produse scade, cererea pentru petrol scade si ea si are un efect negativ asupra pretului acestuia.

Factori sezonieri

Consumul sezonier poate avea de asemenea influente in pretul petrolului. Pe parcursul lunilor reci se consuma mai multa pacura decat pe parcursul lunilor calde. Pe de alta parte ,in lunile de vara, de concedii, in Statele Unite se observa o crestere a pretului la benzina, ca reactie la cresterea cererii. In perioada uraganelor din Golful Mexic pretul petrolului este de asemenea bulversat, atata timp cat uraganele impiedica buna desfasurare a activitatii rafinariilor situate in acesta zona. Speculatorii sunt constienti de acesti factori de influenta si acest lucru se observa si in deciziile lor de tranzactioare.

Speculatii

Rolul speculatorilor in determinarea pretului petrolului a fost adus in atentia dezbaterilor globale, mai ales in urma spike-urilor din vara anului 2008. In timp ce speculatorii sunt cunoscuti ca utili pietei pentru a-i conferi lichiditate, faptul ca traderi fara nevoi de livrare fizica a marfii au puterea de a misca semnificativ pretul a atras atentia intregului glob. Aspectul cel mai important al prezentei speculatorilor in piata este ca sentimentul lor nu este unul strict bazat pe cererea si oferta reala iar din acest motiv influenta cererii si ofertei asupra preturilor nu este atat de importanta cat sentimentul general privind evolutia viitoare a cotatiilor.

Valutele

Datorita faptului ca petrolul este cotat in dolari americani, multi dintre factorii care influenteaza dolarul au un impact important si pe piata petrolului. In general, pretul petrolului evolueaza invers proportional cu intarirea dolarului. Un dolar mai puternic inseamna ca este nevoie de mai putini dolari pentru a cumpara un baril de petrol. Acest lucru este benefic pentru consumatori. Relatiile intervalutare intervin si ele in ecuatie. Atunci cand dolarul este relativ puternic in raport cu alte valute, un baril de petrol care valoreaza 100$ este avantajos pentru producatorii de petrol si dezavantajos pentu consumatori. Totusi daca 100$ reprezinta doar 64 Euro (vorbim de un dolar slab), un pret ridicat al petrolului nu mai inseamna atat de mult pentru producatori, atata timp cat profiturile lor in dolari inseamna mai putin in alta valuta.

Cum interpretam o cotatie Petrol Brent (BCO/USD): Interpretarea unei cotatii BCO/USD este similara cu cea a cotatiilor forex. Cotatiile sunt prezentate in aceeasi forma (BCO/USD). La nivel international pretul petrolului este reprezentat in dolari americani/baril. O cotatie de 45.50 inseamna ca 1 baril de petrol Brent valoreaza 45.50$ Bid, ask si spread Cand tranzactionati pe piata petrolului, o cotatie este alcatuita din doua elemente: bid -cerere si ask- oferta. BID – este pretul la care puteti vinde. ASK – este pretul la care cumparati. Diferenta dintre ask si bid este numita spread. Tranzactionarea petrolului Brent Un model de cotatie pentru Petrolul Brent poate fi 50.55/62. Insemna ca puteti vinde unul sau mai multe loturi de BCO/USD la pretul de 50.55 sau puteti cumpara la pretul de 50.62. Spread-ul pe care il veti plati in acest exemplu este diferenta dintre ask si bid (50.62 – 50.55)=0.07. Marimea tranzactiei pe care o initiati va determina marimea profitului sau pierderii generate de modificarea pretului. Cea mai mica unitate de petrol Brent pe care o puteti tranzactiona la FOREX.com este de 1 lot, care reprezinta 100 de barili. La un lot, cea mai mica variatie de pret posibila (0.01) echivaleaza cu 1$. Exemple: Exemplul 1: Cumparati 1 lot BCO/USD la 50.55. Cateva minute mai tarziu, pretul la care se poate vinde (bid) a crescut la 50.90 si decideti sa va inchideti pozitia. Ati cumparat 1 lot la 50.55 si ati vandut la 50.90, realizand un castig de 45 de pips (50.90 – 50.55). Profitul obtinut din aceasta tranzactie, calculat la 45 pips, cu 1$/pips, este de 45$. Exemplul 2: Cumparati iar 1 lot BCO/USD la 50.55. Cateva minute mai tarziu, pretul la care se poate vinde (bid) scade la 50.20 si decideti sa va inchideti pozitia pentru a stopa marirea pierderii. Ati cumparat 1 lot la 50.55 si ati vandut la 50.20, realizand o pierdere de 35 de pips. Pierderea obtinuta din aceasta tranzactie, calculata la 35 pips, cu 1$/pip, este de 35$. Pips sau puncte? La fel ca si perechile valutare si metalele spot, petrolul Brent este cotat prin pasi mici de cotare, numiti puncte sau pips. Un pip reprezinta a doua zecimala a unei cotatii Petrol Brent, sau 0.01. Fiecare pip reprezinta 1 cent. Cand va calculati profitul sau pierderea din tranzactii, trebuie sa nu uitati ca 1 lot de Petrol Brent reprezinta 100 de barili. Inseamna ca o miscare de un pip (1 cent) in pret reprezinta 1$ pentru fiecare lot tranzactionat.

Ce este un contract de petrol Brent (BCO/USD)?

Contractele de petrol Brent sunt tranzactionate la FOREX.com la fel ca si perechile valutare, ceea ce difera fiind marja si levierul. Contractul BCO/USD reprezinta 100 barili de petrol Brent exprimati in dolari americani.

Contractul BCO/USD este un CFD (“Contract for Difference”). CFD-urile sunt instrumente de tranzactionare over-the-counter, cu o data de expirare/scadenta, fara o livrare fizica la scadenta ci cu livrare cash pe diferenta de pret.

Petrolul Brent este considerat un tip principal de petrol si mai este cunoscut drept “Petrol UK”. Petrolul Brent este tranzactionat pe Bursa Intercontinentala.

Petrolul poate fi clasificat in functie de densitate in petrol usor si petrol greu iar in functie de continutul de sulf in petrol bogat in sulf si petrol sarac in sulf. Petrolul Brent este un tip de petrol usor si sarac in sulf, extras din Marea Nordului. Pretul Petrolul Brent este in mod normal mai ridicat decat pretul OPEC (petrol mai greu si mai bogat in sulf decat petrolul Brent), si mai scazut decat pretul WTI – West Texas Intermediate- (petrol mai usor si mai sarac in sulf decat petrolul Brent) deoarece calitatea sa se afla undeva intre cele doua. Denumirea de “Brent” vine de la campurile de petrol din Atlanticul de Nord, de unde se extrage acest tip de petrol.

Ore de tranzactionare

Tranzactionarea pe contractele BCO/USD incepe duminca la ora 20:00 EST (luni 03:00 Bucuresti) si se incheie vineri la ora 17:00 EST (24:00 Bucuresti).

In fiecare zi exista o pauza de tranzactionare intre orele 18:00 EST si 20:00 EST (01:00 – 03:00 Bucuresti).

In ziua de scadenta, tranzactionarea se va incheia la ora 14:30 EST (21:30 Bucuresti) – Aflati mai multe despre scadenta contractelor.

Orele de tranzactionare pentru contractele BCO/USD vor fi de asemenea influentate si de sarbatorile legale.

Cine tranzactioneaza petrol Brent si de ce?

Piata produselor petroliere mobilizeaza multe industrii si este astfel influentata atat de numerosi factori geopolitici importanti cat si de activitatile de tranzactionare ale speculatorilor. Participantii la piata globala a petrolului provin din intreaga economie, de la corporatii mari, la traderi de burse, pana la consumatorul obisnuit de benzina care alimenteaza propriul automobil. Companiile aeriene folosesc piata petrolului pentru a se proteja impotriva riscului de crestere a pretului acestuia iar traderii de pe Wall Street tranzactioneaza petrol incercand sa profite de miscarile de pret de pe piata. Factorii care pot influenta pretul petrolului Brent sunt astfel similari cu cei care influenteza cursul perechilor valutare, preturile fiind rezultatul fortelor existente in piata, acestea putand fi politice, financiare sau chiar climatice.

De unde deriva ‘pretul’ Petrolului Brent furnizat de FOREX.com?

Pretul furnizat de FOREX.com pentru contractul BCO/USD deriva din pretul futures al petrolului Brent de pe Bursa Intercontinentala (ICE – Intercontinental Exchange).

Pretul furnizat de FOREX.com deriva din pretul curent (luna in curs) de pe piata ICE pentru contractul petrol, contract in desfasurare pana in a doua miercuri a fiecarei luni; din aceasta data pana la expirarea contractului pe piata ICE, FOREX.com va furniza cotatii pentru BCO/USD de pe piata futures pentru contractul de pe scadenta urmatoare, pentru a evita volatilitatea crescuta de la finalul scadentei celei curente.

Forex - Levier si marja

Levierul pe piata spot a metalelor+
Levierul pe piata spot a aurului si argintului este setat la 100:1. Acest lucru inseamna ca dvs. cu 1$ veti avea in tranzactionare o putere de cumparare sau de vanzare de 100$. Levierul mareste puterea de cumparare sau de vanzare a clientilor, permitandu-le acestora sa aibe acces la o piata care altfel ar fi scumpa din punctul de vedere al costurilor. Trebuie sa retineti insa ca o crestere a levierului conduce automat si la o crestere a riscului.

Marja pe piata spot a metalelor
Marja este suma minima de bani pe care trebuie sa o aveti in cont pentru a realiza o tranzactie. La un levier de 100:1 marja dvs este de 0.01 (1%). Inseamna ca trebuie sa aveti in cont permanent disponibilitati banesti de minim 1% din valoarea totala o pozitiilor detinute, pana la lichidarea acestora.

Exemplu:
Sa presupunem ca doriti sa cumparati 1 lot de aur (10 uncii) la pretul de 920.55$. Suma de bani minima pe care trebuie sa o detineti in cont pentru marja este de 1% din valoarea tranzactiei.

Un lot aur, adica 10 uncii de aur la pretul de 920.55$ inmultit cu multiplicatorul de marja de 1% reprezinta o marja obligatorie de 92.06$

10 x 920.55 = $9,205.50
$9,205.50 x 0.01 = $92.06

Marja necesara cumpararii unui lot de aur la pretul de 920.55$ este de 92.06$. Daca balanta contului dvs scade sub acest nivel de 92.06$, pozitiile dvs vor fi inchise automat.

+ Cresterea levierului mareste riscul.

Factori care pot influenta pretul metalelor:

Acoperirea riscului inflationist

Aurul este considererat a fi cea mai potrivita investitie pentru acoperirea riscului inflationist. Pe masura scaderii puterii de cumparare a valutelor, aurul este o modalitate de acoperire a riscului scaderii puterii de cumparare. Investind in aur, pe masura scaderii puterii de cumparare a valutelor, primiti sume suplimentare in moneda mai slaba pentru aurul detinut.

Alternativa la dolarul american

Aurul si argintul sunt de asemenea folosite in mediul economic actual ca instrumente de protectie impotriva dolarului american. Astfel atunci cand dolarul american ca moneda de rezerva internationala este sub presiune, investitorii cauta alte alternative.

Plasament de “siguranta”

O alta opinie asupra aurului este aceea ca este un plasament de “siguranta”. In perioadele caracterizate cu o volatilitate mare pe piete si risc ridicat, multi investitori isi muta o parte din fonduri in aur ca o masura de reactie la incertitudinile pietei.

Factori economici si politici

Indicatorii economici cu impact asupra inflatiei cum ar fi “Consumer price index- CPI”, “Producer price index- PPI”, modificarea ratelor de dobanda, masurile trezoreriei, au un rol major in determinarea ratei inflatiei si drept urmare au un impact puternic asupra pretului aurului. Indicatori macroeconomici cum ar fi rata somajului sau produsul intern brut, dau de asemenea o imagine buna asupra sanatatii economiei si pot determina investitorii sa investeasca sau nu in aur. Chiar daca in contextul economic actual observam o slabire a corelatiei negative dintre pretul metalelor si dolarul american trebuie sa ne asteptam ca aceasta corelatie poate reveni oricand.

Evenimentele politice pot avea de asemenea un impact puternic asupra pretului aurului. O situatie de incertitudine aparuta ca urmare a unui eventual conflict in Orientul Mijlociu poate induce o stare de nesiguranta pentru investitiile in bondurile sau moneda tarii respective si poate aparea dorinta investitorilor de a-si lichida anumite portofolii si de a ramane pe cash sau de a investi in aur. Pretul petrolului sau al altor marfuri ar putea fi de asemenea afectat de aceste evenimente iar corelatiile dintre preturile materiilor prime pot influenta si aurul, miscand pretul acestuia in aceeasi directie cu cel al petrolului.

Piata aurului este oarecum volatila, dand traderilor posibilitatea de a initia si inchide pozitii foarte des. Din acest motiv preturile metalelor pot avea deseori fluctuatii pe termen scurt care nu se incadreaza intr- un trend pe o perioada mai lunga.

Cum interpretam o cotatie aur spot?

Interpretarea unei cotatii aur sau argint spot este similara cu cea a cotatiilor forex. Cotatiile pe metale sunt prezentate in aceeasi forma ca cele forex (ex: aur spot cu dolarul american este prezentat XAU/USD).

Interpretarea unui cotatii este relativ simpla :
XAU/USD 900.25 : o uncie de aur valoreaza 900.25 de dolari americani.

Cand pretul sau cotatia aurului creste, inseamna ca aurul s-a apreciat si acum valoreaza mai multi dolari decat inainte. Daca pretul scade, inseamna ca aurul s-a depreciat si este nevoie de mai putini dolari pentru a cumpara o uncie de aur.

Bid, ask si spread

Cand tranzactionati pe piata spot aur sau argint, o cotatie este alcatuita din doua elemente: bid -cerere si ask- oferta.
BID – este pretul la care puteti vinde metalul
ASK – este pretul la care cumparati metalul

Diferenta dintre ask si bid este numita spread.

Ce inseamna?

Preturile spot ale aurului si argintului sunt cotate international in dolari americani per uncie. In acest exemplu o cotatie XAU/USD de 900.25 inseamna ca o uncie de aur valoreaza 900.25$.

Daca cumparati un lot de aur (1 lot = 10 uncii) la acest pret si il vindeti apoi la un pret mai mare, profitul dvs este diferenta dintre aceste preturi. Astfel, la FOREX.com tranzactionarea spot aur este aproape identica cu tranzactionarea valutelor.

O cotatie spot aur poate arata astfel: 900.25/75. Inseamna ca dvs. puteti vinde un lot sau mai multe loturi de aur la pretul de 900.25 dolari si puteti cumpara la pretul de 900.75 dolari. Spread-ul pe care il platiti in acest exemplu este diferenta dintre cele doua preturi (900.75 – 900.25) sau 0.50.

Pierderea sau castigul in dolari la schimbarea de pret depinde de marimea tranzactiilor initiate. Cantitatea minima tranzactionata pe FOREX.com este de 1 lot, echivalentul a 10 uncii. La un lot tranzactionat, cea mai mica modificare de pret poate fi de (0.01) adica echivalentul a 0.10 dolari.

Exemplu:
Sa presupunem ca dvs. decideti sa cumparati 1 lot de XAU/USD (spot aur) la pretul 900.25.
Dupa o perioada de timp pretul pe bid (pretul la care se poate vinde) creste la 900.95 si acum decideti sa iesiti din aceasta pozitie de cumparare. Dvs. ati cumparat 1 lot la 900.25 si ati vandut la 900.95, castigand 70 de pips, 1 pips valorand 0.10 $ inseamna ca ati castigat 7.00$. Sa presupunem ca mai cumparam inca o data 1 lot de XAU/USD la pretul de 900.25.

Dupa o perioada de timp pretul pe bid (pretul la care puteti vinde) scade la 899.60 si acum decideti sa va minimizati pierderea si sa vindeti 1 lot de XAU/USD. Dvs. ati cumparat 1 lot la 900.25 si ati vandut la 899.60, pierzand 65 de pips, 1 pip valorand 0.10$ inseamna ca ati pierdut 6.50$

Introducere

Tranzactii spot cu aur si argint pe piata Forex

Tranzactiile spot pe metale dau posibilitatea traderilor sa initieze pozitii long sau short pe aur (XAU/USD) sau argint (XAG/USD) simultan cu initierea de pozitii inverse pe dolarul american sau alte valute majore. Piata spot cu aur si argint este o piata OTC – over the counter – iar preturile fluctueaza liber in raport cu cererea si oferta.

Pretul spot este pretul preluat de pe pietele de marfuri si care trebuie platit pentru metalul achiztionat la doua zile de la data tranzactiei.

Aurul si argintul spot se tranzactioneaza foarte asemanator cu perechile valutare pe piata forex. Tranzactionarea metalelor este disponibila 24 de ore zilnic de duminica ora 18:00 ET (luni ora 1:00 Romania) pana vineri ora 17:00 ET ( vineri ora 24:00 Romania). Nu exista o locatie fixa a acestei piete, cele mai importante centre de tranzactionare a aurului si argintului spot fiind Londra, New York si Zurich. Lichiditatea pe aceste piete este mai crescuta atunci cand piata europeana se suprapune cu piata de la New York. Pot exista si perioade de lichiditate redusa in preajma inchiderii sesiunii americane (de la ora 17:00 ET pana la 18:00 ET).

Cine tranzactioneaza aur si argint spot si de ce?

Exista multiple motive pentru a tranzactiona aur si argint spot:
Speculatii pe pret bazate pe analiza fundamentala sau analiza tehnica.
Crearea de portofolii balansate, diversificate.
Realizarea managementului de risc, ca o protectie impotriva volatilitatii crescute pe piete financiare in conditii de criza.

Pentru o utilizare mai facila, cele mai multe platforme online de tranzactionare vor calcula automat profitul sau pierderea pozitiilor deschise. Totusi este important pentru dvs. sa intelegeti cum sunt acestea calculate:

Pentru a ilustra profitul sau pierderea unei tranzactii FX vom da doua exemple

Sa presupunem ca in acest moment cotatia bid/ask pentru perechea EUR/USD este 1.46160/190, insemnand ca puteti cumpara 1 euro pentru 1.46190 dolari sau puteti vinde 1 euro pentru 1.46160 dolari.

Presupunem ca dvs. considerati ca euro este subevaluat in raport cu dolarul american. Pentru a duce la indeplinire aceasta strategie trebuie sa cumparati euro si sa vindeti simultan dolari americani- adica sa cumparati perechea EUR/USD si sa asteptati ca aceasta sa creasca.

Acum sa facem tranzactia: pentru a cumpara 100,000 Euro ar trebui sa platiti 146,190 dolari (100,000 x 1.46190). Trebuie sa retineti insa ca la o marja de 1%, marja dvs. initiala va fi de aproximativ $1,461 pentru aceasta tranzactie.

Sa presupunem acum ca asteptarile dvs. s-au confirmat si euro in raport cu dolarul american s-a apreciat la 1.46230/260. Pentru a marca profitul trebuie doar sa vindeti 100,000 euro la rata curenta 1.46230, si sa incasati 146,230 dolari.

Dvs. ati cumparat 100,000 euro la 1.46190 si ati platit $146,190. Apoi ati vandut 100,000 euro la 1.46230 si ati incasat $146,230. Castigul dvs. este in acest caz de 4 pips sau in valori absolute de 40 dolari ($146,230 – 146,190 = $40).

Profit total = US $40.

Acum sa presupunem inca o data ca am cumparat euro la 1.46160/190. Dvs. cumparati 100,000 euro si platiti 146,190 dolari (100,000 x 1.46190).
Contrar asteptarilor, euro se depreciaza in raport cu dolarul la 1.46110/140. Acum pentru a va minimiza pierderea, vindeti 100,000 euro la 1.46110 si incasati 146,110 dolari.

Dvs. ati cumparat 100,000 euro la 1.46190 si ati platit $146,190. Apoi ati vandut 100,000 euro la 1.46110 si ati incasat $146,110. Acum pierderea dvs. este de 8 pips sau in valori absolute de 80 dolari ($146,190 – $146,110 = $80).

Pierdere totala = US $80.

Forex - Levier si marja

Tranzactionarea forex ofera levier mai mare decat tranzactionarea pe actiuni sau pe futures – ofera un levier de pana la 200:1 contului dvs. Trebuie sa stiti ca un levier mai mare va face ca si riscul sa fie mai mare.

Forex.com: Fara balanta negativa, fara apel in marja

La FOREX.com pierderea este limitata la valoarea sumelor deja depuse. Politica firmei elimina ingrijorarile legate de balante negative, garantand ca nu veti datora niciodata mai mult decat suma alimentata.

Un levier mai mare inseamna oportunitati mai mari dar si un risc mai mare.

Este important sa retineti: cresterea levierului inseamna cresterea riscului. Pentru a va limita riscul de pierdere este indicat sa va monitorizati contul cu regularitate si sa folositi ordine de stop loss pentru toate pozitiile deschise.

Sa intelegem cotatiile Forex

Interpretare unei cotatii valutare este simpla daca tineti minte 2 lucruri:
Prima valuta afisata este valuta de baza
Valoarea valutei de baza este intotdeauna 1.

Dolarul american (USD) este esenta pietei FOREX si in mod curent este considerat ca valuta de baza pentru cotatii. Pentru perechile majore, acest fapt inseamna USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD. Pentru aceste valute si multe altele, cotatiile sunt exprimate ca o unitate de 1$ pentru a doua valuta cotata din pereche. De exemplu, o cotatie a USD/JPY 120.010 inseamna ca 1USD = 120.010 JPY.
Cand USD este unitatea de baza si cotatia urca, inseamna ca dolarul s-a apreciat ca valoare, si cealalta valuta s-a depreciat. Daca cotatia USD/JPY mentionata anterior ajunge la 123.010, dolarul este mai puternic si acum va fi cumparat cu mai multi yeni.

Perechi majore in care valuta de baza nu este USD

Cele trei exceptii la aceasta regula sunt: lira sterlina (GBP), dolarul australian (AUD) si euro (EUR). In cazul acestor trei paritati valutare, unde dolarul nu este valuta de baza, o cotatie ridicata inseamna o slabire a dolarului.
Cu alte cuvinte, daca o cotatie urca, aceasta mareste valoarea valutei de baza. O cotatie slaba inseamna ca valuta de baza s-a depreciat.

Perechi incrucisate

Perechile valutare ce nu implica USD, sunt numite perechi incrucisate, dar premisa este aceeasi. De exemplu o cotatie EUR/JPY 127.950 semnifica faptul ca 1 EUR = 127.950 JPY.

Bid, ask si spread

Cand tranzactionati pe piata Forex, veti observa o cotatie alcatuita doua parti: „bid” – cerere si „ask” – oferta.
„Bid” – este pretul la care puteti vinde valuta de baza
„Ask”- este pretul la care cumparati valuta de baza

Ce este un pip?

Un pip este a patra zecimala a unei cotatii, sau 1/100 din 1%. Pentru perechile valutare cu yeni japonezi un pip este a doua zecimala. Aceasta este singura exceptie in cadrul valutelor majore.